საფონდო ბაზარი, რომელიც აქამდე შეუჩერებლად იზრდებოდა, შესაძლოა კრიტიკულ ზღვარზე იმყოფებოდეს. „ბაფეტის ინდიკატორი“, რომელიც ბაზრის კაპიტალიზაციას მთლიან შიდა პროდუქტთან აფარდებს, საგანგაშო სიგნალებს იძლევა. ამჟამინდელი შეფასებით, ბაზარი 230%-იანი გადახრის ზონაშია, რაც ინვესტორებს სიფრთხილისკენ მოუწოდებს.
რა საფრთხეს მალავს ბაზრის ზრდა?
მიუხედავად ოპტიმისტური მოლოდინებისა, ფინანსური ანალიტიკოსები ყურადღებას ამახვილებენ იმ ფაქტზე, რომ ბაზარი ამჟამად საკუთარ რესურსებს ამოწურავს. ე.წ. „ბაფეტის ინდიკატორი“ ერთ-ერთი ყველაზე ზუსტი საზომია იმისა, თუ რამდენად არის გადაფასებული აქციები რეალურ ეკონომიკურ პოტენციალთან შედარებით.
სპეციალისტები გამოყოფენ 8 ძირითად ფაქტორს, რომელიც ბაზრის მყიფე მდგომარეობაზე მიუთითებს. მათ შორის მთავარია ენერგეტიკული კრიზისის რისკი, რომელიც მსოფლიო ეკონომიკის ჯაჭვურ რეაქციას იწვევს. მიუხედავად იმისა, რომ ინდექსები რეკორდებს ამყარებს, ფუნდამენტური მაჩვენებლები სულ უფრო მეტად შორდება რეალობას.
რატომ არის 230%-იანი ნიშნული საშიში?
ისტორიულად, როდესაც ბაზრის შეფასება ეკონომიკის ზომას ასეთი მაღალი პროცენტით უსწრებს, ეს ყოველთვის მიანიშნებდა კორექციის ან სერიოზული ვარდნის მოახლოებაზე. დღევანდელი მდგომარეობა ბევრს ახსენებს წინა ფინანსურ ბუშტებს, რომელთა გასკდომაც მძიმე შედეგებით დასრულდა.
„ბაზარი ამჟამად მოჩვენებითად მყარია, თუმცა მისი შიდა სტრუქტურა სულ უფრო დაუცველი ხდება გარე შოკების მიმართ“, — აღნიშნავენ ანალიტიკოსები.
გარდა ამისა, ენერგეტიკული სექტორის გამოწვევები პირდაპირ აისახება წარმოების ხარჯებზე. ეს კი, თავის მხრივ, კომპანიების მოგების მარჟას ამცირებს. შედეგად, ინვესტორები დგებიან რეალობის წინაშე, სადაც აქციების ფასი აღარ ასახავს კომპანიების რეალურ შემოსავალს.
ამ ეტაპზე, ბაზრის მონაწილეებს ურჩევენ, გადახედონ თავიანთ პორტფელებს. რისკების მართვა ახლა უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე სპეკულაციური ზრდის დევნა.
დისკუსია
0 კომენტარი
ჯერ კომენტარი არ არის — იყავი პირველი.