გლობალური ფინანსური ბაზრები სერიოზული გამოწვევის წინაშეა. BitMEX-ის უფროსი ანალიტიკოსის, შანგ ვუს თქმით, ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტორები პანიკაში არიან, რადგან სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ტრადიციულად დაბალრისკიან აქტივებად მიიჩნეოდა, ნდობას კარგავს.

სტრუქტურული ცვლილება და ბიტკოინი

აშშ-ის 30-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლიანობამ 5.14%-იან ნიშნულს გადააჭარბა, ხოლო იაპონიის 10-წლიანი ობლიგაციების მაჩვენებელმა 2.8%-ს მიაღწია. ანალიტიკოსი მიიჩნევს, რომ ეს ტენდენცია სტრუქტურულ ცვლილებებს აინიცირებს.

ინვესტორები მასიურად ტოვებენ დევალვაციის პირას მყოფ ვალუტებს და ეძებენ ალტერნატივას, რომლის გაუფასურებაც შეუძლებელია. სწორედ აქ იკვეთება ბიტკოინის როლი, როგორც „სუპერციკლის“ მთავარი მამოძრავებელი ძალის.

არჩევანი ვალსა და დევალვაციას შორის

ცენტრალური ბანკები ჩიხში არიან. ვუ განმარტავს, რომ მათ არჩევანი უნდა გააკეთონ სუვერენული ვალის კოლაფსსა და საკუთარი ვალუტების გაუფასურებას შორის. აშშ-ის ეროვნულმა ვალმა უკვე 39 ტრილიონ დოლარს მიაღწია.

„როდესაც ეროვნული ვალი 39 ტრილიონია, მაღალი საპროცენტო განაკვეთების შენარჩუნება ნიშნავს, რომ მთავრობის წლიური საპროცენტო ხარჯები მალე მთლიანად შთანთქავს ფედერალურ საგადასახადო ბაზას,“ - აცხადებს შანგ ვუ.

ინფლაცია და გეოპოლიტიკური ფაქტორები

ვითარებას ამძიმებს გეოპოლიტიკური დაძაბულობა, კერძოდ, ირანში მიმდინარე კონფლიქტი. ენერგომატარებლების ფასების ზრდა პირდაპირ აისახება ინფლაციურ პროცესებზე. ტრადიციულად, ცენტრალური ბანკები ინფლაციის შესაკავებლად განაკვეთებს ზრდიან, თუმცა ამ შემთხვევაში, მაღალი განაკვეთები ვალის მომსახურების ხარჯებს ზრდის, რაც მთავრობას ფისკალურ კოლაფსთან აახლოებს.

ექსპერტები, მათ შორის მაკროეკონომისტი ლინ ალდენი, ვარაუდობენ, რომ ცენტრალური ბანკები ეცდებიან რაოდენობრივი შერბილების (QE) შენიღბვას. ეს შესაძლოა მოხდეს შემოსავლიანობის მრუდის კონტროლისა და აშშ-ის ვალის დაუფარავი გამოსყიდვის გზით, რაც ბაზარზე დამატებით ლიკვიდობას შექმნის.